布林通道指標(Bollinger Bands)

文藝復興
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發表於 2021年2月4日 17:28
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布林通道指標(Bollinger Bands)

布林通道指標(Bollinger Bands),即布林指標,又稱包寧傑帶狀指標,或布林線指標,是由美國金融作家,約翰·包寧傑(John Bollinger)在1980年代發明的技術分析工具,布林通道指標是一種非常簡單實用的技術分析指標,是研判市場中長期運動趨勢簡單易懂的一項技術分析工具,結合了移動平均和標準差的概念,該指標由三條線組成,即上軌線,中軌線, 及下軌線,基本的型態是由三條軌道線組成的帶狀通道,通過這三條線之間的關係,上軌線和下軌線可分別視為金融商品價格的壓力線和支撐線,若再結合其他我們先前介紹過的價及量指標相互使用,已成為研判金融商品價格趨勢的有效工具之一.

概念及運用原則:

布林通道指標是藉由金融商品價格多數時間,在一定的區間即上軌線,中軌線,及下軌線中運行,技術上用來做買點和賣點的判斷,金融商品價格的動態圍繞著中軌線(移動平均線)波動(既乖離現象,商品價格與移動平均線的距離,由於這項特質,價格如果上下與移動平均線波動,在一定的範圍內變動,那麼先設定一個移動平均線的基準,市場最常用爲 20 日移動平均線(月線)為中軌線,而在上下設兩條線,用標準差來界定範圍,分別爲上軌線和下軌線,算法是首先訂出 20 日移動平均線基準及其價格的標準差,再乘以2得出2倍標準差,上軌線為爲中軌線20 天移動平均線加2倍標準差,下軌線則爲中軌線20 天移動平均線減 2 倍標準差,布林線指標在上述條件的基礎,引進了移動平均線“通道”的概念來取代乖離,可更為精準量化,以價格移動平均線的趨勢及範圍來回操作.

金融商品價格通道的寬窄會隨著價格波動幅度的大小而變化,價格通道亦具有變異性,會隨著價格的變化而自動調整.因此漸成為投資者廣為應用的市場上熱門指標.在眾多技術分析指標中,布林通道指標有獨特性,簡易性特點,技術分析指標大都是通過計算價格變動方法算出來,布林通道指標中的股價通道概念正是股價趨勢理論由軌道趨勢方向定多空,利用通道來顯示價格的區間,當價格波動很小,處於盤整時,價格通道變窄,波動處於暫時的平靜期,也是變盤的前夕,當價格開始運行往上,則上軌線,中軌線,及下軌線也將有同向的發展,價格通道也會漸漸變寬,再做一循環,而價格波動超出狹窄的價格通道的上軌時,暗示著商品價格的異常波動向上開始,當價格波動超出狹窄的股價通道的下軌時,同樣也預示著價格的異常激烈的向下波動將開始,這是該指標在價格極端時出的瞬間順勢操作及逆勢操作的機會出現.

根據維基百科布林通道指標的定義:

中軌 = N時間段的簡單移動平均線 上軌 = 中軌 + K × N時間段的標準差 下軌 = 中軌 − K × N時間段的標準差

一般情況下,設定N=20和K=2,這兩個數值也是在布林通道當中使用最多的,在日線圖裡,N=20其實就是「月均線」(MA20).依照常態分布規則,約有95%的數值會分布在距離平均值有正負2個標準差的範圍內.

基本運用:一般情況下,價格都會在布林通道區間裡面運行,價格運行到上軌線附近時強力壓力區,一般可以作為賣點,價格運行到下軌線附近是強力支撐區,一般可以作為買點.

依據維基百科刊載之布林通道指標另衍生了兩項指標,分別如下,讀者可自行參考:

由布林帶衍生出兩項頗為實用的指標——%b指標帶寬指標,以輔助布林帶的判讀和運用.

%b指標 %b 指標(Percent b,PB),以數字形式呈現收盤價在布林帶中的位置,做為交易決策時的關鍵指標.例如:當%b值為0.5(或以百分比表示50%),代表收盤價處於布林帶的中間位置.

計算公式:

%b值 = (收盤價−布林帶下軌值) ÷ (布林帶上軌值−布林帶下軌值) 由於收盤價會在上,下軌道震盪遊走,幅度甚至大於軌道範圍(0~1),因此%b值沒有上下限.當走勢向上突破,收盤價落於上軌上方時,%b值> 1,而走趨向下突破,收盤價落在下軌下方時,%b值< 0.

藉由觀察分析「%b指標」可以提供投資時的參考,依據指標的強弱走勢,作出買賣決策.

帶寬指標 帶寬指標(Bandwidth,BW),是由布林帶中軌及上,下軌衍生出的指標,利用價格波動範圍以判斷趨勢的強度與轉折.

計算公式:

帶寬指標值 = (布林帶上軌值−布林帶下軌值) ÷ 布林帶中軌值 布林帶中軌為價格的移動平均值(平均成本),所以帶寬指標值可視為通道上,下軌幅度與價格平均成本的比率(例如:當帶寬指標值為0.3,代表通道上,下軌幅度為價格平均成本的30%),「帶寬指標」值越高,代表幅度相對平均成本比率越大,值越低,代表幅度相對平均成本比率越小.

帶寬指標,最常用於限定收斂狀態,一種基於波動率的交易機會,%b 指標,則用於淨化交易模式,也是交易系統的一種輸入訊息.

布林線指標市場上收集最常用之用法說明:

當金融商品價格向下跌破中軌線即移動平均線時反可視為短線反向買點出現,像是價格跌破正在上升的移動平均線是同樣的道理,主要投資人成本仍隨移動平均線往上,所以短暫跌破,但成本線向上是同樣的道理,因此,中軌線的移動平均線趨勢是否繼續重要支撐及壓力.這種策略在方向性非橫盤震盪中的上升或下降趨勢盤中最為明顯.

市場實戰布林線使用的多空6項循環方法:

1.當商品價格在中軌線以下向上突破布林線中軌線時,為參考的空翻多訊號.

2.當商品價格在中軌線以上向上突破布林線上軌線時,為價格強勢確立.

3.當商品價格,突破布林線上軌以後,收盤價仍在上軌線之上,運動方向繼續向上,且上軌線,中軌線,及下軌線都往上行,則強勢趨勢不變,直至收盤價回復跌入上軌之下,強勢格局休息,而若價格續跌破中軌,則回到震盪格局.

4.當商品價格在中軌線以上向下跌破布林線中軌線時,為參考的多翻空訊號.

5.當商品價格,在中軌線以下向下跌破布林線下軌線時,為價格弱勢確立.

6.當商品價格,跌破布林線下軌以後,收盤價仍在下軌線之下,運動方向繼續向下,且上軌線,中軌線,及下軌線都往下續行,則弱勢趨勢不變,直至收盤價重回下軌線之上,為弱勢趨勢結束,為來待上軌線,中軌線,下軌線方向持平慢慢向上,則有機會先從震盪格局轉為下一次價格向上的循環機會.

圖/標準普爾500指數 上圖:為包寧傑長條圖配合包寧傑帶狀,紅色為上軌、藍色為中軌、綠色為下軌; 中圖:為%b值(收盤價的相對位置); 下圖:為帶寬指標(上、下軌間寬度)。 (圖片來源:維基百科)

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