8分鐘搞懂技術分析：RSI的重要價值

RSI 相對強弱勢指標公式計算及用法分享

上篇介紹了 KD 隨機指標,今天介紹另一個金融市場常用的技術指標,RSI(Relative Strength Index),既相對強弱指標,為 1978 年具工程背景的美國作者威爾德( Welles Wilder Jr.)在著作技術交易系統新觀念(New Concepts in Technical Trading System)一書中所提出交易的方法之一,是技術分析中震盪指標的一環,它會比 KD 隨機指標對金融商品價格強弱更具貼近的效果,其標準公式如下:

RSI (相對強弱勢指標)= 100-100/(1+RS) RS(相對強勢指標)= A/B

A = N 日收盤價平均漲幅值 / N B = N 日收盤價平均跌幅值 / N

從以上公式不難發現,相對強弱勢指標,就是一段時間漲幅平均與下跌平均的除數,以衡量價格在特定時間上漲下跌的消長,指標名很貼近其用法,相對強弱勢指標,我們先前使用 KD 指標判別循環,如果需要在 KD 循環當中作為輔助相對強弱位置之作用,RSI 便入選,其基本原理由於在測量多空買賣雙方的力道及在衡量金融商品價格走勢相對強弱上連動的代表意義.

由於 RSI 是根據金融商品價格漲跌幅度的比例來測量一段時間當中多空買賣雙方力道強弱趨勢的分析工具,因此除了可以說明上漲下跌誰占優勢之外,也是很典型的告訴我們正當價格相對低但指標卻不再創低潛在背離帶動未來價格因子向上,因此隱含著未來價格可能走高之暗示,RSI 計算特定一段時間平均值與上漲幅度下跌幅度平均值,所以可以在這一段時間之內市場上漲的力道與下跌力道相對的位置如果買方的力道強勁毫無疑問這一段設置時間的部分就是有多方來做掌控,反之亦然,由空方主導,這是投資方首先面對操作標的認清強弱勢的手要門檻.

RSI 指標, 就數值,背離,趨勢,交叉等因子構築的參考潛在買賣點如下:

1. 強弱分界類似 KD 值中界概念: 由於 RSI 是一個常態的分配計算公式,比先前提到的 KD 是一個循環指標所展示的強弱分界作用更具參考,所以基本上超過 50 或低於 50 的強弱分界可視為對於操作者對金融商品未來方向的驅使是在多方或空方的重要提示.

2. 價格背離的反向買賣點: RSI 如果走勢與大盤的走勢呈現背離的現象一般稱為未來大盤有反轉現象的暗示,尤其是金融商品價格創新高而 RSI 指標跟不上.若股價在創新高時,RSI 沒有跟著創新高,則為轉弱訊號,未來下跌機會大增.另一方面,若金融商品價格趨勢持續往下在創低時,RSI 值卻沒有跟著創新低,則為價格未來反向既將轉強的訊號.

3. 趨勢線形成壓力與支撐有助於判斷趨勢的突破與跌破: RSI 指標亦可類似平均線一般,畫出上升或下降趨勢線作為支撐與壓力對照金融商品價格的趨勢可預判,若 RSI 線構築的趨勢線突破獲跌破都是未來價格突破或跌破的先行指引,與價格型態趨勢線類似的觀念運用.

4. RSI 短期線稱為快速線與 RSI 的慢速線由下而上的交叉買點及由上而下的向下交叉賣點: 這個短線跟長線由下而上交叉出現買點跟 K D 指標的交叉向上買進十分類似,反之交叉向下則做出賣出.

5. 鈍化的反轉訊號： 當 RSI 指標上升到達 80 時,表示該金融商品已有超買現象,如果一旦繼續上升,表示已到超買的警戒區,金融商品價格雖能續揚,已漸形成高價頭部區,極可能在短期內反轉向下.反之,RSI 指標低於 20 則表示金融商品價格有超賣現象,價格隨時有止跌反彈的機會.RSI 指標在高檔或低檔有時會有鈍化的現象,不要理會過早賣出或買進的點而是出脫的時點.

RSI 最好還是一輔助的指標及一個警告訊號,但非 KD 循環指標方向前導的名顯特性,所以 RSI 不全然領導市場必然朝某個方向前進,市場劇烈震盪及極端造成指標鈍化時都是如此看待,這時參考其他指標搭配分析,不能單獨依賴 RSI 的訊號而作出買賣決定,如此,才能客觀的運用這個指標的優點協同判斷,而不致落入偏頗的投資決策.