為什麼股市老手愛看量？從買賣雙方冷熱認識成交量原理 │夯翻鼠FQ47 股票價量

量能在金融市場的角色:

量能為推動金融商品價格的血液,有量才有價已是在金融市場操作者隨時提醒自己的座右銘,時值全球央行因疫情持續寬鬆貨幣,已使得目前全球金融市場,商品,股市都出現欣欣向榮的多頭走勢,而在前面篇幅提到了很多金融市場投資人所使用價的指標,如 MA 移動平均線, KD 隨機指標, BIAS 乖離率,RSI 相對強弱指標,MACD 指數平滑異同移動平均線, DMI 趨向指標等,如前所述,本篇則會來介紹成交量與平均成交量.

我們先前提過價格的平均線為移動平均線(Moving Average,簡稱 MA)就是過去一段時間,商品收盤價格所連接連續繪製的線,例如日線 5MA 就是計算過去最近 5 天收盤價的價格成本線,代表計算期間投資人投資該商品所持有的平均成本,移動平均線 MA 線是一條平滑的曲線,所以可以利用斜率來判斷目前股價的發展趨勢平均線,為投資人判斷商品走勢多空趨勢的重要技術指標,而平均成交量,同樣有了平均線成本概念,就是計算特定期間的量而非單日之量,與移動平均線計算公式大同小異.

平均量計算公式:

X 日平均成交量=X 日成交量之和／X

實例計算平均量: 假設計算 5 日平均成交量,我們想要計算今天 5 號的 5 日平均成交量,計算方式為從 1 號(V4)到今天 5 號(V0)的單日成交量加總除以 5,既(V0(5 號)+V1(4 號)+V2(3 號)+V3(2 號)+V4(1 號))/5,既得到 5 號當天的 5 日平均成交量的值,而每往後一個新的交易日,如到了 8 號(6 號,7 號為周六周日沒有交易),原來的 V4(1 號)被刪除計算,V4 變為 2 號,V3 變成 3 號,V2 變成 4 號,V1 變成 5 號,在 8 號當天成為 V0,新的 8 號當天的 5 日平均成交量的值,變成(V0(8 號)+V1(5 號)+V2(4 號)+V3(3 號)+V4(2 號)/5,而每一個當天 5 日平均量的點連成的曲線稱為 5 日平均成交量,這跟我們先前介紹移動平均線是一樣的邏輯,只是由每天金融商品的每日價格換成了每日的成交量.

實例計算 5 日平均量:

再放入實際的數字既每日成交量進入上述模擬的計算公式中,假設 1 號到 8 號這 6 個交易日的日成交量分別為 10 萬,11 萬,12 萬,13 萬,14 萬,及 15 萬,則在 5 號當天的 5 日平均成交量(VA)為(14+13+12+11+10)/5 等於 12 萬,而 8 號的當天的 5 日平均成交量,則是把 1 號當天的日成交量刪掉,因 5 日平均成交量只要最近的 5 天日成交量計算,因此 1 號日成交量 10 萬刪掉,形成 8 號的 5 日平均成交量為(15+14+13+12+11)/5 等於 13 萬,5 日平均成交量線往上,從 5 號的 12 萬到 8 號的 13 萬,而 8 號日成交量為 15 萬,是站上當天的 5 日平均成交量線 13 萬,得到兩個平均成交量應用上重要結論 ○1 當天 8 號日成交量站上 5 日平均成交量,平均成交量線往上,日成交量站上 5 日平均成交量,代表近 5 日平均成交量人氣匯集,8 號日成交量突破 5 日平均量,若配合成交價格往上,則形成量價同增的多方狀態. ○25 日平均成交量線斜率向上,當日成交量站上 5 日平均成交量,該商品價格若為上升格局,量價齊揚,多方格局.

量及平均量的重要性:

量是價格的先行指標也是測量金融市場行情變化的溫度計,成交量對於金融商品的推升作用非常的重要不但可以研判多空雙方買賣氣勢的強弱也是資金榮枯的指標.價格與成交量之間的變化關係就是一個供需原則,那麼金融商品價格的變化就是因為市場買方與賣方雙方供需的結果,量價是導致供需雙方達到均衡點後得到的市場共識,因此成交量當然可以去研判金融市場未來可能的走向.

量價配合以及市場需求的力量是非常重要原則,這些原則也是市場長期經驗累積的結果,所謂他山之石可以攻錯,有了平均量的概念,對市場價格有更進一步的理解,這些理解都有助於投資人在金融市場的操作,不過量也非單一直判的工具,它必需搭配價格及其走勢綜而判斷,才更能顯得其關鍵的角色.

認識幾個量能的市場經驗談:

1. 量多半會比價先行的情形就像期貨是現貨價格的先行發現角色
2. 量能持續擴大,代表人氣之聚集,但是價格往上,稱之多頭,相反,爆量價格下滑,則為空方占上風,因此量能激增是一體兩面的事實,判斷上更應客觀.
3. 由於量多半走在價格之前,因此量價背離多半代表一個反轉訊號的暗示,雖並不是一定如此,但卻是市場可能出現轉折的開始.
4. 量能擴大而金融商品價格停滯不前,那一定先搞清楚,賣方量能何處而來.
5. 單日量與平均量的突破與跌破,就是金融商品參與者的循環.
6. 不同日數平均量線的交叉,暗示不同期間參與者的資金進出.
7. 突如其來單日爆大量,必需追蹤,而平均量是客觀切入的必備動作.
8. 量是市場參與者實際投射的資金,最能真實反映市場對價格走勢的看法.

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