文章摘要：一個國家經濟過熱，物價不斷上漲，中央銀行就會提高利率以對抗通貨膨脹，最明顯是利率的上升、匯率的貶值、股市的下跌、失業率的上升等，我們都是需要去調整與因應。

由於世界各國產生高度的通貨膨脹，美國聯準會為了對抗通膨連續大幅調升利率，引發大量資金回流強勢貨幣美元，各國對美元匯率也大幅貶值，各國也大幅調升利率避免與美元利差過大，來對抗貶值，此舉牽一髮動全身，所牽出的因素幾乎是全面性，大到全世界，小到個人都會受到牽連，對企業與個人而言，都是一個很大風險與挑戰，如何調整各種策略以度過不景氣是一個重要課題。

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當一個國家的經濟正處於剛成長的階段，通貨膨脹與利率皆處於低檔，所以匯率與股市會大幅上揚；一個國家經濟過熱，物價不斷上漲，中央銀行就會提高利率以對抗通貨膨脹，若果不考慮其他因素，新台幣就由於和其他國家貨幣的利率差擴大，在資金市場上的吸引力相對提高，但利率的上升也會阻礙經濟的成長，而使匯率、股市下跌。對抗通貨膨脹所牽動的因素非常多，以天平上升是利率上升、失業率上升、有現金獲利上升；以天平下降是匯率下跌、股市下跌、經濟衰退、原物料下跌、企業獲利下降、有貸款獲利下降，影響各種因素變化如下：

1.利率：利率是指在借貸期內形成的利息額與本金的比率，通貨膨脹與利率呈正相關；對抗通貨膨脹最有效的方式是提升利率，讓經營的成本增加並收回多餘的貨幣，需求就會降低，通貨膨脹最會得到控制，但需犧牲經濟的成長。

2.匯率：因為美元是強勢貨幣，一旦美元利率上升，資金匯回流美國，各國為擋住資金的外逃，也會提升利率，不然匯率會大幅貶值，單從匯率因素而言，利率升的少，該國貨幣貶值會較大，反之，利率升的多，該國貨幣貶值會較少。

3.股市：以過去經驗來看，每當台幣升值，台股都是上漲居多。因為台幣升值，資金將會流入台股，增加台股資金動能，有利台股走強！相反，台幣貶值，資金將會流出台股，減少台股資金動能，台股走弱！股市走入熊市後，股市的賠錢會帶動社會惡性循環的不安定。

4.經濟成長與衰退：一般利率的上升、匯率的貶值、股市的下跌等因素，就宣告經濟的衰退，一旦經濟衰退就會引發一連串的經濟問題。一個國家經濟成長會帶動通貨膨脹、匯率、股市上揚，一個國家經濟過熱會引來利率上升＋匯率、股市下跌，這是經濟循環的一環。

5.國家金融政策：一般金融會有貨幣政策與財政政策，看每個狀況不同，這兩種政策會影響非常多的相關產品，企業與個人皆必需做出調整，以因應未來的變動。

6.銀行存放的政策：因緊縮貨幣政策，利率上升後，取得資金的成數下降與成本上升，存放利率皆會上升，會牽動非常多的金融商品，如果牽動到匯率、房貸政策，

7.進出口：匯率貶值有利出口，不利進口，但還是要看每個國家的狀況，像外銷多的國家會比較有利。

8.公債：一般公債與股市是天平的兩端，股市是代表積極的資金，而公債是代表保守的資金，所以當股市下跌後，保守的資金會回流債券，使債券上升。

9.外匯存底：一般匯率升值，資金會湧入市場，外匯存底會大幅增加；相反，匯率貶值，資金會退出市場，外匯存底會大幅減少；外匯存底的多寡也會影響匯率的穩定，外匯存底太少甚至會使國家破產。

10.美元指數：美元是全球的主要貨幣，會集中於安全性的美元，美元指數會攀升，其他貨幣會下跌

11.原物料：因為各國經濟的放緩，需求會減少，大部分原物料會隨之下跌，為跌價損失，會減少原物料的庫存。

12.家庭收支調整：因為物價高漲、利率上調，有房貸繳款會變多，有存款利息會增加，大部分家庭支配所得會減少。

13.失業率：企業因應需求減少，看壞未來景氣，企業會大幅裁員，失業率會大幅攀升，也會影響社會的安定性。

14.企業收支調整：因為各國經濟的放緩，需求會減少，大部分企業營收會減少且獲利會減少

15.心理因素：惡性循環心理預期，會變得更壞，所心理的預期，則有待政府政策調整。