8分鐘搞懂技術分析：股市中物極必反的原理-乖離率

乖離率的意義,公式,及應用

為何探討乖離率:

本篇主軸我們要探討的是乖離率,先前介紹過葛蘭碧八大法則,八個不同的買點跟賣點有就是用移動平均線突破跌破為買點賣點外,另一個重點就是依靠我們今天要介紹的乖離率的正乖離或負乖離過大出現的訊號呈現得買賣點.

當金融商品價格第一次站上移動平均線的時候我們都稱為這叫做突破性的買點,而價格就會在這條移動平均線上面波動也稱為多頭波動,但是因為外在訊息或者其他因素使得股價在短期之內飆升,這個時候股價就會出現與這一條移動平均線的距離越來越遠而這個距離越遠就出現了正乖離,反之,若價格在移動平均線之下,距離拉大則會出現負乖離.

乖離率與平均成本代表的意義:

移動平均線代表投資人的平均成本,而乖離率則可代表投資人與其平均成本差距的平均報酬率,當股價在移動平均線之上,出現正乖離,數值越大表示大多數的投資人與這條基準長度的移動平均線獲利愈大,獲利回吐機會也愈大,所以易產生賣壓,而當這個賣壓啟動的時候,市場其他投資人也會跟著賣出,所以形成因為正乖離過大而出現的賣壓. 另一方面如果股價是在所設定的移動平均線之下那麼想當然乖離率是負值,越來越大也表示市場上的賣壓沉重使得投資人離移動平均線的平均成本越來越遠而造成虧損嚴重賣超的惡性循環,而市場見到籌碼追殺,更多投資人會介入追殺,當負乖離放大到某一程度,此時易引發在高檔放空的投資人獲利大增出現回補,及搶反彈的買盤出現.

乖離率在移動平均線長短的設定含義:

乖離率的主要比較就是移動平均線和價格來做比較,天數就是價格與想要比較的市場平均投資人成本,60 日乖離率,就要用價格和 60 日移動平均線來比較,同樣的,要更長,240 日也是不錯,240 日乖離率那麼就是用價格和 240 日移動平均線來比較,當一個金融商品價格站上 60 日或 240 日移動平均線,代表未來這一段期間很可能都是往這一個方向順勢而做出的行情那麼因此用移動平均線來作為一個趨勢方向的判定而正乖離是作為一個這個趨勢發展過程當中,正乖離可以做一個停利的標準去賣出股票獲利,反之,負乖離過大,可以在低檔買進金融商品搶反彈.

乖離率計算公式:

乖離率公式(以 60 日移動平均線為計算基準)： (今日收盤價-60 日移動平均線價)/60 日移動平均線價

若要計算與 60 日移動平均線的乖離率,得到今天日線的乖離率,就是以今天股價減去移動平均線值的差再去除以 60 日移動平均線價,去衡量股價與我們設定的 60 日移動平均線距離的大小,透過計算,只要當今日金融商品收盤價大於移動平均線值,乖離率就會大於 0,出現正乖離,另一方面,當今日金融商品收盤價小於移動平均線值,乖離率就小於 0,出現負乖離,而今日金融商品收盤價和移動平均線值(目前假設為 60 日移動平均線)的差距越大,在平均線上就是正乖離過大,反之,今日金融商品收盤價在平均線之下產生的距離過大就是負乖離率過大. 以金融商品價格與移動平均線而言,價格終將會向移動平均線來靠攏,所以當乖離率放大,不論是在移動平均線之上,或在移動平均線之下,是衡量目前金融商品價格與移動平均線距離的指標,乖離率過大為目前股價偏離了平均線的百分比.

利用乖離率操作的時機：

1. 正乖離過大時,表示金融商品漲勢過速或幅度過大,與市場投資人平均成本拉大,投資人獲利大增而先調節獲利(移動平均線為投資人持股平均成本),不管是中繼站續漲或為反向往下修正的開始,都是先獲利的時機.
2. 負乖離過大時,表示金融商品跌勢過速或幅度過大,空方在相對高檔放空投資人開始先行獲利加上短線搶反彈的買盤逐漸介入,不管是中繼站續跌或為反向往上反彈的開始,都是先行買進的時機.

因此,乖離率提供了當金融商品價格上下產生波動時,我們要以一個基本點去判斷漲的過高可產生的獲利時機,及跌過頭負乖離過大的空方回補點或稱多方搶反彈點,也是作為葛蘭碧八大法則漲高跌低相對的兩個買賣點就在正乖離過大的賣點,及負乖離過大的買點.

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