DMI 趨向指標

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文藝復興3 年前

DMI 趨向指標

股市投資理財

180秒懂系列拆解技術指標【DMI指標】同步掌握股價多空趨勢與力度的運用

DMI 趨向指標

什麼是 DMI 趨向指標? 由來及特性:

DMI 指標又叫動向指標或趨向指標,全名 Directional Movement Index,簡稱 DMI,是由美國作者威爾斯·威爾德（Wells Wilder）在交易系統新概念(New Concepts in Technical Trading Systems)一書中所提出的操作指標概念,屬於中長期金融市場的技術分析（Technical Analysis 方法.運用 DMI 指標主要在研判金融商品價格漲跌趨勢不要參雜個人主觀的判斷,看大波段的起漲及起跌點,使用金融商品平均價格既運用最高價,最低價及收盤價三者之間的關聯性做出綜合性的判斷,力求客觀. DMI 趨向指標利用多重比較計算的方式判斷金融商品價格漲跌的趨勢,尤其偏重於中長期交易,指標使用比先前我們提到的 MACD 指標更為長期,因此是一個判斷金融商品中常期轉折波段買賣點的分析工具. DMI 指標由四條線構成,它們分別是+DI,-DI,ADX,ADXR,最簡單卻是最實用的方法為當+DI 從下向上運行突破-DI 時,顯示多方力量增強,為參考買進信號,當-DI 從下向上運行突破+DI 時,顯示空方力量增強,為參考賣出信號.

DMI 計算步驟結構

先求兩個關鍵因子,趨向變動值,DM (Direction Movement)及真實的波動幅度,TR(True Range)

*先確認趨勢漲跌,求出趨向變動值 DM(Direction Movement), +DM ( 上漲的趨向變動值 ) = 當日最高價 – 前一日最高價 -DM ( 下跌的趨向變動值 ) = 當日最低價 – 前一日最低價

上漲走高趨勢為+DM,下跌趨勢 -DM, DM 值為當日金融商品價格波動幅度大於昨日金融商品價格波動的最大值,DM 主要表達金融商品價格波動增減的幅度,若當日金融商品波動幅度比前一日為低,則 DM = 0. *第二找出真實波動幅度,TR(True Range) TR 真實波幅是以最高價,最低價,及前一日收盤價三個價格做比較,求出當日金融商品價格波動的最大幅度,當日金融商品價格與前一日金融商品價格比較,分別為以下三例:

當日最高價與最低價的差值
當日最高價與前一日收盤價的差值
當日最低價與前一日收盤價的差值 TR 是比較上述差值絕對值最大的數據,也是代表當日真正計算的波動幅度

計算出上述兩項數值後,開始進行指標:方向線 DI,趨向平均線,Average Directional Movement,ADX 及 ADXR 的計算過程.

以下依據維基百科的計算 DI,ADX, 及 ADXR 說明,周期為常設的 14,供讀者參考:

求方向線 DI(Directional Indicator) 方向線是 DMI 指標的靈魂之一,其相互交叉及其方向點出價格可能的波段方向,變動值+DI 交叉-DI,+DI 方向往上,-DI 方向往下,其為多頭的走勢,金融商品價格往上,反之,-DI 交叉+DI,-DI 方向往上則為空方主導,金融商品價格往下. 計算方向指標（Directional Indicator,DI）:

真實波幅為股價波動的最大波幅,趨向指標不出其外,因此方向指標（DI）的值將介於 0~100 之間.例如　+DI14 =45,–DI14 =23,這代表過去 14 日中向上的趨勢佔 45%,向下的趨勢佔 23%,其他的則沒有方向性.

求出趨向平均線(Average Directional Movement, ADX),計算「趨向指數」（Directional Movement Index,DX）及「平均趨向指數」（Average Directional Movement Index，ADX）：

DX 運算結果取其絕對值,再將 DX 作移動平均得到 ADX.

算出 ADX 後,再求出 ADXR: ADXR 是將當天的 ADX 與指標設定天數前 ADX 相加除 2 得出.

(圖片來源:維基百科)

綜上,DMI 指標由四條線構成,分別是+DI,-DI,ADX,ADXR,當+DI 從下向上運行突破-DI 時,顯示多方力量增加,當-DI 從下向上運行突破+DI 時,顯示空方力量增加.+DI 和－DI 兩條曲線的走勢關係是判斷多空的關鍵信號,ADX 則是判斷行情發展動能及持續趨勢的信號.

從市場收集實戰經驗與當時 DMI 發明人的說明, DMI 指標應用有以下幾點供投資人參考及驗證:

當股價走勢趨勢未見明顯轉折時,+DI 從下向上突破－DI,表明市場多頭力量增強,若伴隨 ADX 上揚,金融商品價格漲勢動能增強.
當股價走勢趨勢未見明顯轉折時,－DI 從下向上突破+DI,市場空方力量強,伴隨 ADX 向上,金融商品價格跌勢動能更為增強.
除了+DI 與-DI 交叉伴隨 ADX 往上得方向確立外,行情呈現盤整格局時,ADX 會低於 +DI 與–DI 二條線.顯示市場沒有明顯趨勢,在等待進一步 ADX 的方向及+DI 及-DI 的動向.
ADX 向上交叉 ADXR 為動能進一步發展的暗示,ADX 的位階也是重要觀察點之一,ADX 持續往上發展時,代表原趨勢強化的現象,直至 ADX 折返向下,原行情反轉機會來到,原趨勢恐將告一段落.另一方面,當 ADX 從上升趨勢轉為下跌,代表行情反轉機會出現.
判斷行情明顯朝單一方向前進時,無論其為上漲或下跌,ADX 值逐漸增加,市場行情維持在固定單向的趨勢,行情會持續上漲(+DI 與-DI 交叉,+DI 向上,-DI 向下),或下跌(+DI 與-DI 交叉,-DI 向上,+DI 向下),行情出現震盪時,ADX 易出現持續下跌的情形,此時市場無明顯趨勢陷入盤整.